东吴基金旗下量化产品业绩大回撤：“豪赌”光伏，今年亏掉31%

2023年10月16日 17:17:37

2023年初至10月12日，东吴安享量化混合A净值下跌31.56%，跑输业绩比较基准逾29个百分点，同类排名垫底。

这意味着即便不算申赎费用，持有人如果在今年年初投入100万资金购买该产品并持有至今，账面亏损将高达31万元以上。

面包财经梳理发现，东吴基金旗下的主动权益基金共有22只（基金初始口径，下同），平均规模2.61亿元。2023年以来业绩分化明显，其中8只产品净值跌超20%。相较而言，基金经理刘元海管理的4只产品年内业绩表现较好。

东吴安享量化混合A：年内跑输基准29个百分点

东吴安享量化混合A成立于2010年6月，最新基金规模约1.69亿元，系东吴基金旗下一只主动管理的量化基金。

2023年初至10月12日，东吴安享量化混合A净值下跌31.56%，跑输业绩比较基准逾29个百分点，同类排名2212/2227。该基金近三年净值下跌显著，跌幅达到43.51%，跑输基准超32个百分点。

持股集中度高，“押注”光伏设备行业

2023年二季度末，东吴安享量化混合A的股票持仓占基金总资产的比例为76.74%，其中前十大重仓股占基金资产净值的比例为80.2%，持股高度集中。

按申万二级行业分类，该基金前十大重仓股光伏设备行业。重仓股包括晶澳科技、天合光能、福斯特、晶科能源、奥特维等。

2023年以来，新能源板块整体走弱，天合光能、金博股份、晶澳科技等重仓股股价下跌40%以上。

基金经理在2023年中报三次提及光伏行业。首先，基金经理认为光伏行业部分优质龙头企业估值已经处于历史罕见的非理性低估值状态；其次，市场对光伏行业的担心，包括增速，盈利，竞争，消纳等问题大概率已经反映到了当前的股价里；第三，以中长期的视角来看，光伏的天花板还远远未到。

主动权益产品业绩分化，年内平均浮亏8.22%

经面包财经梳理，目前东吴基金旗下主动权益基金共有22只（初始基金口径，下同），合计规模约57.48亿元。

截至10月12日，上述基金的年内平均收益率为-8.22%，收益率中位数为-13.29%，大部分基金年内净值下跌。其中，年内收益率低于20%的产品达到8只。

其中，东吴双三角股票A的基金经理为毛可君，该基金今年以来净值回撤26.56%，成立5年多累计回报为-44.87%。此外，该基金经理管理的另外两只产品东吴医疗服务股票A、东吴智慧医疗量化混合A年内回撤均超过两成，成立以来累计回报均表现较差。

东吴兴享成长混合A是东吴基金旗下一只规模偏大的主动权益型基金，年内回撤21.55%，跑输业绩基准超18个百分点，同类排名3219/3521。成立近3年，该基金累计回报仍亏24.66%，长期业绩表现较差。

基金经理刘元海现任东吴基金权益投资总部总经理，基金经理。目前，刘元海主要管理东吴移动互联混合A、东吴新趋势价值线混合等4只产品，合计规模约16.6亿元。

数据显示，4只基金今年以来整体表现较好，其中东吴移动互联混合A、东吴新趋势价值线混合年内回报超40%，同类排名靠前。

从重仓股来看，这两只基金均在2022年四季度开始重仓布局人工智能领域，伴随着ChatGPT、AIGC等概念的催化，两只基金2023年上半年的走势较强。最新季报显示，这两只基金二季度末仍然重仓着AI板块相关个股，下半年以来随着AI行情的退潮，基金净值分别回撤14.35%、13.60%。

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